Do obliczenia kosztu kapitału Twojego przedsiębiorstwa kluczowym problemem może się stać oszacowanie ryzyka inwestycyjnego kapitałodawców. O ile w przypadku kapitału pożyczkowego banki dokonują oceny ryzyka kredytowego (odzwierciedlonego w oferowanej stopie oprocentowania kredytu), o tyle dla kapitału właścicielskiego firmy z oceną ryzyka inwestycyjnego musisz sobie sam radzić. Problem jest szczególnie poważny, gdy jesteś analitykiem w podmiocie nienotowanym na giełdzie papierów wartościowych.
W artykule radzimy, jak uniknąć pułapek, w które łatwo wpaść, kierując się samymi podstawami teoretycznymi, wymagającymi weryfikacji praktycznej! Z artykułu dowiesz się, jak radzić sobie z problemami szacunku indeksu ryzyka związanego z kapitałem własnym:
-
Jak samodzielnie wyliczyć wartość indeksu beta na podstawie dostępnych danych giełdowych?
-
Do jak błędnego wnioskowania mogą doprowadzić tradycyjne metody będące podstawą szacunku indeksu beta?
-
Jak oszacować wartość indeksu beta, w sytuacji gdy dane giełdowe są nieodstępne, np. dla spółki nienotowanej na giełdzie papierów wartościowych?
-
Jak zabieg tzw. delewarowania indeksu beta może zapewnić Ci możliwość przybliżenia indeksu beta dla spółek nienotowanych na giełdach?