model CAPM

Wymagana przez udziałowców stopa zwrotu jest niczym innym, jak kosztem posługiwania się kapitałem własnym przez przedsiębiorstwo. Czy wiesz, jak wyliczyć taki koszt? Czy jesteś świadomy ograniczeń w modelach wyceny tego kosztu? Jeśli chcesz wiedzieć wszystko o wyliczeniu kosztu kapitału własnego, koniecznie przeczytaj ten artykuł! Dowiesz się z niego m.in.:

• Z jakich metod szacunku kosztu kapitału własnego możesz skorzystać w praktyce?

• Jak dobrać lub oszacować wartość stopy wolnej od ryzyka, indeksu beta oraz rynkowej premii za ryzyko, czyli parametrów modelu CAPM, decydujących o koszcie kapitału własnego?

• Jak ustalić wartość kosztu kapitału własnego dla przedsiębiorstw nienotowanych na giełdzie papierów wartościowych?

• Jakimi wadami obciążona jest analiza kosztu kapitału własnego, oparta na danych historycznych?

• Na czym polega metoda punktowa w szacunku kosztu kapitału własnego?

 

Wykonując analizę inwestycji, masz możliwość wyboru między różnymi modelami jej ekonomicznej oceny. Istotny tu jest wybór odpowiedniej stopy dyskontowej. Jeśli przeczytasz to hasło, będziesz wiedział, jak odpowiednio ją dobierać, wykorzystując 2 modele - wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) oraz modelu APT. Wykorzystaj to potem z pożytkiem do Twoich analiz i prognoz, aby były bardziej trafne i skuteczne. W niniejszym artykule poznasz również odpowiedź na następujące pytania:

• W jakich okolicznościach możesz korzystać z modelu CAPM, a kiedy z modelu APT?
• Na czym polega konstrukcja beta skorygowanego oraz beta fundamentalnego?
• Jakie problemy możesz napotkać, stosując model CAPM i co w związku z tym powinieneś zrobić?
• Na czym polega zastosowanie modelu multibeta?
• Jakie są podstawowe wady modelu arbitrażowego (APT)?